سقوط تاریخی بهای طلا؛ بزرگترین افت روزانه در بیش از یک دهه
روز سهشنبه، ارزش طلا بیش از ۵ درصد سقوط کرد؛ رخدادی که اگر تا پایان روز ادامه یابد، بزرگترین کاهش روزانه قیمت این فلز گرانبها در بیش از ده سال اخیر خواهد بود. این افت شدید، آغازگر موجی از فروش در بازار فلزات گرانبها بود، زیرا سرمایهگذاران پس از یک دوره خرید بیسابقه، بهنظر میرسد در حال عقبنشینی از معاملات خود هستند.
بر اساس گزارشها، بهای معاملات آتی طلا تا بعدازظهر سهشنبه با ۵.۲ درصد کاهش به حدود ۴۱۳۰ دلار رسید. این رقم پس از سقوط اولیهی ۶.۳ درصدی به ثبت رسید که یادآور بزرگترین افت درونروزی از ژوئن ۲۰۱۳ است؛ زمانی که طلا نیز به همین میزان کاهش یافت.
معاملات آتی نقره و پلاتین نیز به ترتیب ۶.۷ و ۷.۲ درصد افت کردند. این در حالی است که از ابتدای سال تاکنون، نقره ۶۰ درصد و پلاتین ۶۶ درصد رشد داشتهاند؛ رشدی که حتی از افزایش ۵۴ درصدی طلا نیز پیشی گرفته بود.
به گفتهی «سوکی کوپر»، تحلیلگر بانک استاندارد چارترد، این کاهش ناگهانی در بازار فلزات چندان غیرمنتظره نیست. او تأکید کرد که بازار در حال تجربهی یک «اصلاح تکنیکی» است، چراکه «دایرهی سرمایهگذاران در مدت کوتاهی بهشدت گسترش یافته» و اکنون بخشی از آنان در حال برداشت سود هستند.
«بارت مِلِک»، رئیس بخش استراتژی کالا در مؤسسه TD Securities، نیز در گفتوگو با بلومبرگ اعلام کرد که فعالان بازار فلزات گرانبها در حال «دریافت سود پس از یک روند صعودی قدرتمند» هستند و افزود که چنین جهشهایی از نظر تاریخی پایدار نبودهاند.
از سوی دیگر، تقویت دلار آمریکا نیز یکی از دلایل افت قیمت طلاست، زیرا با بالا رفتن ارزش دلار، خرید طلا برای سرمایهگذاران خارجی گرانتر میشود. شاخص دلار روز سهشنبه حدود ۰.۴ درصد رشد داشت.
⸻
پیشبینی بانکها از آینده طلا و نقره
در حالیکه قیمتها دچار نوسان شدهاند، بانک آمریکا اوایل ماه جاری پیشبینی خود را دربارهی طلا افزایش داد و نخستین بانک بزرگ شد که هدف قیمتی ۵۰۰۰ دلار برای هر اونس در سال ۲۰۲۶ تعیین کرد. بانک HSBC نیز با وجود حفظ دیدگاه صعودی نسبت به طلا، پیشبینی محتاطانهتری ارائه داد و میانگین هدف قیمتی خود برای سال ۲۰۲۵ را از ۳۱۲۵ دلار به ۳۹۵۰ دلار افزایش داد.
در مقابل، دیگر مؤسسات مالی پیشتر دیدگاه بدبینانهتری داشتند. جیپی مورگان در فوریه، هدف قیمتی ۲۹۵۰ دلار برای پایان سال تعیین کرده بود، در حالیکه سیتیگروپ و گلدمن ساکس به ترتیب قیمتهای ۳۰۰۰ دلار تا پایان سال و اواسط ۲۰۲۶ را پیشبینی کردند.
بانک آمریکا همچنین پیشبینی خود برای نقره را افزایش داد و هدف قیمتی جدید ۶۵ دلار برای هر اونس تعیین کرد؛ در حالیکه بهای نقره روز سهشنبه اندکی کمتر از ۴۸ دلار معامله شد. تحلیلگران با این حال هشدار دادند که رشد نقدینگی و کاهش تقاضا میتواند باعث نوسانات شدید در بازار نقره شود. گلدمن ساکس نیز در گزارش اخیر خود نوشت که احتمال ادامه رشد قیمت نقره در صورت تعطیلی دولت آمریکا و انتظار کاهش نرخ بهره از سوی فدرال رزرو وجود دارد؛ هرچند اعضای این نهاد دربارهی دو مرحله کاهش نرخ بهره در سال جاری اختلافنظر دارند.
زمینهی اقتصادی و سیاسی رشد فلزات گرانبها
به گفتهی «لینا تامپسون»، تحلیلگر گلدمن ساکس، رشد چشمگیر فلزات در سال جاری عمدتاً بهدلیل «افزایش عدم قطعیت اقتصادی و سیاسی» بوده است. از جمله عوامل مؤثر میتوان به تعرفههای گستردهی دولت دونالد ترامپ و تشدید تورم اشاره کرد.
سرمایهگذار میلیاردر «ری دالیو» نیز پیشتر توصیه کرده بود که سرمایهگذاران تازهوارد در دورههایی که بازار سهام عملکرد ضعیفی دارد، به سراغ طلا و دیگر فلزات گرانبها بروند، زیرا به گفتهی او، این فلزات «تنها داراییهایی هستند که در چنین شرایطی عملکرد مطلوبی دارند».
از سوی دیگر، رشد بهای نقره تا حدی به دلیل کاهش شدید ذخایر در مرکز جهانی معاملات این فلز در لندن بوده است. «انات جانیا»، از مؤسسه Greenland Investment Management، در گفتوگو با بلومبرگ اظهار داشت که در حال حاضر «نقدینگی در بازار نقره تقریباً وجود ندارد».
در حالیکه طلا و نقره معمولاً به عنوان داراییهای امن در زمان بحران شناخته میشوند، تحلیلگران گلدمن ساکس انتظار دارند نقره نسبت به طلا با نوسانات بیشتر و ریسک نزولی بالاتری روبهرو شود، چراکه طلا از تقاضای مداوم بانکهای مرکزی نیز حمایت میگیرد. پلاتین نیز با وجود ماهیت محافظهکارانهاش، به دلیل تقاضای بالا از سوی صنعت جواهرسازی و خودروسازی رشد قابلتوجهی را تجربه کرده است.